FX Settlement

定义 Definition

FX settlement 指“外汇交易的交割/结算”：在约定的交割日（value date），交易双方按成交汇率实际交换两种货币的本金并完成资金到账的过程。常见于即期（spot）与远期（forward）外汇交易。此术语也常与外汇结算风险（Herstatt risk）相关联。

发音 Pronunciation (IPA)

/ˌɛf ˈɛks ˈsɛt(ə)lmənt/

例句 Examples

We completed the FX settlement on Tuesday.
我们在周二完成了外汇交割。

Because of time-zone differences, FX settlement can create intraday liquidity pressure and settlement risk.
由于时区差异，外汇交割可能带来日内流动性压力和结算风险。

词源 Etymology

FX 是 foreign exchange（外汇）的缩写；settlement 源自“settle”（结清、了结），在金融语境中专指交易的“交割/结算”环节，即把账面上的交易结果落实为真实的资金划转与到账。组合成 FX settlement 后，含义就是“外汇交易的资金交割与结算”。

相关词 Related Words

• Foreign Exchange
• Spot
• Forward
• Value Date
• Settlement Risk
• Herstatt Risk
• CLS
• Payment Versus Payment
• Counterparty
• Nostro Account

文献与作品 Notable Works

• **Bank for International Settlements (BIS)**：《Settlement risk in foreign exchange transactions》（1996，“Allsopp Report”）
• BIS：《Reducing foreign exchange settlement risk》（相关报告与后续材料中频繁讨论 FX settlement/settlement risk）
• CLS Bank 相关白皮书与市场说明文件（围绕通过 PvP 机制降低 FX settlement 风险）
• ISDA（International Swaps and Derivatives Association）文件与市场实践材料（涉及外汇交割流程、结算条款与操作框架）